袁世凯曾企图把政治会议直接变为造法工具，但作为咨询机关的政治会议不敢冒天下之大不韪，便建议袁另组造法机关，定名为“约法会议”。1914年1月26日，袁公布了约法会议组织条例，约法会议便由此产生。从此，约法会议即本“修正宪法而以拘文牵义为戒”的原则，成为推翻《临时约法》，重新炮制袁氏独裁所需新约法的专门机构。
约法会议组成后，很快按照“隆大总统之权”的原则，一部给袁世凯以独裁总统权力的《中华民国约法》（又称“新约法”），在袁的授意下，公布施行。
袁世凯撤销了国务院，设立政事堂，选任前清遗臣徐世昌为国务卿。国务卿以下，设左丞、右丞。左丞是杨士绮，右丞是钱能训。
袁世凯就任大总统后，把他的公馆搬进中南海居仁堂。总统府、政事堂、统率办事处都设在中南海。
袁世凯又成立了参政院，解散政治会议。参政院73个成员，均由袁世凯亲自指定。尔后袁世凯又公布了官秩令，把政府官员分为九等：上卿、中卿、下卿、上大夫、中大夫、少大夫、上士、中士、下士。各省都督改称为将军，民政长改为巡按使。并且规定各省将军传人改用令箭，求见者需递手本，新任命大员要行觐见礼等等，一切又都恢复了前朝制度。
约法会议于12月28日又通过新的总统选举法。规定总统任期改为10年，连任不受限制。总统继任人由现任总统推荐，人名写在嘉禾金简上，藏于金匮石室。选举总统时，拿出来唱和一下，就算通过。金匮石室设在中南海居仁堂右侧。